Financer sa création ou sa reprise d'entreprise dans les Hauts-de-France

Financer une création d'entreprise dans les Hauts-de-France consiste rarement à trouver une somme unique, mais à assembler plusieurs ressources autour d'un plan de financement cohérent : l'apport personnel, un éventuel prêt d'honneur d'un réseau régional comme Initiative Hauts-de-France, un prêt bancaire, et selon le profil de l'entreprise une aide de la Région comme START'UP, DACS2 ou REHA3. Pour une reprise, le crédit vendeur et les garanties liées au prix de cession s'ajoutent à cette liste. Aucune de ces ressources n'est automatique : chacune suppose un dossier présenté à un financeur, qui l'instruit selon ses propres critères. Ce guide détaille comment construire ce plan, ce que chaque financeur regarde, et les sources officielles à vérifier à la date de rédaction avant tout dépôt de dossier.

Comment se construit un plan de financement de création ou de reprise

Un plan de financement initial est un tableau en deux colonnes qui met en regard les besoins durables d'un projet et les ressources durables prévues pour les couvrir. Il se construit « au jour zéro », avant le démarrage de l'activité, et doit être actualisé dès que le coût du projet, son calendrier ou les financements disponibles évoluent. Côté besoins, trois masses apparaissent : les investissements (matériel, aménagements, droit au bail, brevets, logiciels, frais de création), la trésorerie de démarrage pour couvrir les premières dépenses avant l'encaissement des premières recettes, et le besoin en fonds de roulement, qui correspond au décalage entre le paiement des fournisseurs et l'encaissement des clients. Ce dernier point est souvent sous-estimé : un commerce qui constitue un stock ou accorde des délais de paiement a besoin de davantage de trésorerie qu'un consultant payé au comptant.

Côté ressources, le tableau distingue les fonds propres, apportés par le créateur et ses éventuels associés, et les fonds empruntés, qui regroupent le prêt bancaire, le prêt d'honneur et le microcrédit professionnel, complétés selon le projet par des aides, du financement participatif ou une entrée d'investisseurs au capital. Le total des ressources doit au moins égaler le total des besoins, avec une marge de sécurité pour absorber un démarrage plus lent que prévu. Un déséquilibre entre fonds propres et fonds empruntés est également surveillé, car les banques se montrent réticentes à prêter à long ou moyen terme un montant supérieur aux fonds propres et aux garanties apportées par le porteur de projet.

Pour illustrer cette logique sans donner un modèle à suivre à la lettre, prenons l'hypothèse d'une reprise d'un commerce de proximité dans le Pas-de-Calais, dont le prix de cession s'élèverait à 90 000 euros, matériel et droit au bail compris. Dans cette hypothèse purement illustrative, le repreneur pourrait mobiliser un apport personnel, le compléter par un prêt d'honneur d'un réseau régional, solliciter un crédit vendeur auprès du cédant pour une partie du prix, et financer le solde par un prêt bancaire à moyen terme. Le détail des montants dépend entièrement du projet réel et de la décision de chaque financeur : les fourchettes citées plus bas, lues sur les sources officielles à la date de rédaction, donnent seulement un ordre de grandeur.

L'apport personnel et les fonds propres

Les fonds propres sont constitués des apports en capital du créateur et de ses éventuels associés, en numéraire ou en nature. Ils restent durablement à la disposition de l'entreprise, contrairement aux fonds empruntés qui doivent être remboursés selon un échéancier. Les apports en compte courant d'associé peuvent compléter ce financement. Un prêt d'un proche est une autre source fréquente d'apport : au-delà de 1 500 euros, il doit faire l'objet d'un écrit, et au-delà de 5 000 euros, il doit être déclaré au service des impôts des entreprises au moyen de l'imprimé n° 2062.

L'apport personnel finance une partie des besoins et sert de signal de confiance pour les autres financeurs. Une banque est réticente à accorder un prêt à moyen ou long terme pour un montant supérieur aux fonds propres et aux garanties apportées ; si la charge de l'emprunt paraît excessive au regard des capacités de remboursement prévues, le projet doit être redimensionné ou différé. C'est pour renforcer cet apport, lorsqu'il est insuffisant, qu'existent les prêts d'honneur décrits ci-dessous. Le porteur de projet qui remplit les conditions peut aussi vérifier son éligibilité à l'ACRE, qui réduit temporairement les cotisations sociales de début d'activité à un taux minoré égal à 75 % du taux normal ; cette exonération n'est toutefois pas une ressource du plan de financement.

Le prêt d'honneur

Le prêt d'honneur est un prêt sans intérêts et sans garantie, accordé à la personne du créateur ou du repreneur, et non à l'entreprise. Il sert à renforcer l'apport personnel lorsque celui-ci est insuffisant pour obtenir un prêt bancaire, et son obtention crédibilise le dossier auprès des banques, qui accordent ensuite plus facilement un prêt complémentaire. Les montants et les durées varient toutefois nettement d'un réseau à l'autre.

Dans les Hauts-de-France, Initiative Hauts-de-France, présenté par le portail régional comme le premier réseau associatif d'accompagnement et de financement des créateurs, repreneurs et développeurs d'entreprise, propose un prêt d'honneur sans intérêts ni garantie personnelle compris entre 3 000 et 50 000 euros, remboursable sur 3 à 5 ans, après présentation du projet à un comité d'agrément ; un parrainage est proposé en complément. Le portail régional mentionne aussi le prêt d'honneur de Réseau Entreprendre Nord et de Réseau Entreprendre Picardie, dont les conditions propres sont à vérifier auprès du réseau concerné. Ces réseaux sont des tiers : ils instruisent et accordent eux-mêmes leurs prêts, indépendamment de la Région.

La fiche nationale de Service Public Entreprendre, consacrée au prêt d'honneur Création-Reprise, donne une fourchette plus large : de 1 000 à 90 000 euros, remboursable sur 1 à 7 ans, à l'exclusion des associations, des fondations, des SCI et des entreprises en difficulté. Ces deux fourchettes ne se contredisent pas : le prêt d'honneur n'est pas un dispositif unique mais une famille de prêts accordés par des réseaux différents, chacun avec son propre barème et son propre comité d'agrément. Le montant réellement accessible dépend donc du réseau sollicité et du projet présenté, et non d'un plafond national unique.

Le prêt bancaire et ce que la banque regarde

L'emprunt bancaire reste, selon Service Public Entreprendre, la première source de financement d'un projet de création ou de reprise. Un prêt accordé par le système bancaire peut couvrir jusqu'à 70 % du prix d'acquisition ou du coût du projet ; il est généralement exigé que l'emprunteur apporte au moins 30 % du financement, cette exigence pouvant varier selon l'activité et le niveau de risque perçu. Le remboursement s'étale le plus souvent entre 5 et 7 ans. Les modalités (taux, frais de dossier, durée, garanties) diffèrent sensiblement d'une banque à l'autre, ce qui justifie de comparer plusieurs établissements.

Pour s'assurer du remboursement, la banque peut exiger des garanties réelles (nantissement du fonds de commerce ou des titres sociaux) ou une garantie personnelle. La décision d'accorder ou de refuser le prêt lui appartient entièrement, sur la base du plan de financement et du prévisionnel présentés ; en cas de refus, elle doit motiver sa décision, ce qui permet d'ajuster le dossier avant une nouvelle demande. Si le refus paraît non motivé ou contestable, une saisine de la médiation du crédit est possible. Les banques cherchant de plus en plus à partager le risque, il est recommandé de diversifier ses sources, par exemple via un pool bancaire réunissant plusieurs établissements. Un dossier type comprend un prévisionnel financier, le plan de financement, un plan de trésorerie mois par mois, et la preuve des autres ressources déjà obtenues ; un prêt d'honneur déjà accordé pèse favorablement, car il atteste qu'un comité d'agrément indépendant a validé la solidité du projet.

Les aides régionales qui entrent dans un plan de financement

Plusieurs dispositifs du Guide des aides de la Région Hauts-de-France peuvent compléter un plan de financement, à la date de rédaction. Chacun a ses propres bénéficiaires, exclusions et montants, à vérifier sur la fiche à jour avant tout dépôt, les aides régionales n'étant jamais automatiques.

START'UP s'adresse aux entreprises ayant leur siège et une activité en Hauts-de-France, créant au moins 3 emplois en CDI équivalent temps plein après le dépôt de la demande, y compris en cas de reprise à la barre du tribunal avec un nouveau numéro SIRET. La forme est une subvention sur 3 ans, plafonnée à 80 % des investissements éligibles, pour 5 000 euros par emploi créé, soit entre 15 000 et 200 000 euros pour 3 à 40 ETP CDI. DACS2 cible les TPE de moins de 10 salariés ETP, chiffre d'affaires consolidé entre 80 000 euros et 2 millions d'euros, exercice clôturé de 12 mois minimum : la subvention est de 20 % des dépenses HT, pour un programme entre 30 000 et 130 000 euros, plafonnée à 26 000 euros. REHA3 finance les travaux d'un point de vente fixe pour un commerçant-artisan existant, en création ou en reprise, dans une commune de moins de 10 000 habitants ou lauréate d'un appel à projets de redynamisation, locaux de moins de 400 m² : taux de 40 % des travaux HT, entre 5 000 et 30 000 euros de travaux, soit 2 000 à 12 000 euros de subvention, une seule demande possible tous les 2 ans.

Le prêt croissance TPE, mis en œuvre par Bpifrance pour la Région, est un prêt participatif assimilé à des fonds propres, de 10 000 à 100 000 euros sur 5 ans dont 1 an de différé ; réservé aux TPE et PME de 3 à 50 salariés créées depuis plus de 3 ans, il exclut les créations récentes et doit être adossé à un cofinancement équivalent. Il ne concerne donc pas une création, mais peut compléter le financement d'une reprise déjà réalisée depuis plusieurs années.

Financer une reprise d'entreprise

Un plan de financement de reprise suit la même logique, mais il s'en distingue par un besoin souvent plus élevé dès le départ, puisqu'il doit couvrir le prix de cession en plus des investissements liés au développement futur. L'apport personnel exigé par les banques est généralement plus conséquent que pour une création, car les banquiers s'appuient sur les comptes des trois derniers exercices pour apprécier le risque, ce qui facilite paradoxalement l'obtention d'un prêt sur un projet déjà concret.

Le crédit vendeur est un outil propre à la reprise : le cédant accepte un paiement échelonné d'une partie du prix de cession, dans la limite de 50 % de ce prix, sur 1 à 3 ans, à un taux négocié librement entre les deux parties. Il peut être inséré dans l'acte de cession ou dans la lettre d'intention, et complète l'apport personnel, un prêt d'honneur ou un prêt bancaire. Il n'est jamais une ressource garantie à l'avance : il résulte d'une négociation avec le cédant, qui reste libre de refuser ou de limiter cette part du prix.

Le prêt d'honneur Initiative Hauts-de-France s'adresse explicitement « à tout porteur de projet souhaitant se lancer dans une création, reprise ou croissance d'entreprise ». Bpifrance propose par ailleurs un contrat de développement transmission, qui finance l'achat d'un fonds de commerce, l'achat majoritaire de titres sociaux ou le renforcement du besoin en fonds de roulement, de 40 000 à 1 500 000 euros, remboursable sur 7 ans avec un allègement les deux premières années, sans garantie ni caution personnelle. Les garanties demandées sur un prêt de reprise portent le plus souvent sur le fonds de commerce ou sur les titres acquis, par voie de nantissement.

Le financement participatif

Le financement participatif, ou crowdfunding, permet à un porteur de projet de collecter des fonds sur internet, via une plateforme en ligne, auprès de contributeurs pour financer un projet précis. Il s'adresse à tous les porteurs de projet et est particulièrement adapté à ceux qui rencontrent des difficultés à mobiliser les fonds via les modes traditionnels ; il peut aussi faciliter l'obtention d'autres financements (prêt d'honneur, prêt bancaire, subventions), selon Service Public Entreprendre.

Trois formes existent : les dons, avec ou sans contrepartie non financière ; les prêts, appelés crowdlending, un prêt avec intérêt ne pouvant pas dépasser 2 000 euros par prêteur et par projet sur une durée maximale de 7 ans, pour un montant total empruntable de 5 000 000 euros par projet ; et les souscriptions de titres (crowdequity), qui font entrer les contributeurs au capital. Chaque plateforme prélève une commission comprise entre 0 et 12 % et doit disposer d'un statut réglementé. Dans les Hauts-de-France, des plateformes locales existent aux côtés des plateformes nationales généralistes ; aucune n'est recommandée ici, le choix dépendant du type de projet.

Tableau récapitulatif des sources de financement

Erreurs fréquentes des dossiers refusés

Les motifs de refus les plus souvent cités ne tiennent pas d'abord à un manque de chance, mais à des défauts de construction récurrents. Le besoin en fonds de roulement est fréquemment oublié ou confondu avec la trésorerie de sécurité, alors que les deux répondent à des logiques différentes. L'absence de devis ou d'hypothèses vérifiables est un autre motif courant : un plan construit sur des estimations approximatives n'emporte pas la conviction d'un comité d'agrément ou d'un banquier.

Inscrire une subvention ou un prêt dans le plan avant d'avoir vérifié ses conditions réelles d'obtention fragilise tout le montage si cette ressource est finalement refusée ou réduite. Le sous-dimensionnement de certains postes, en particulier le stock de départ ou les travaux, souvent minorés par optimisme, en est un autre. Enfin, un plan en équilibre apparent, mais sans vérification sérieuse de la capacité réelle de remboursement au regard du chiffre d'affaires prévisionnel, échoue au moment où le financeur recoupe les chiffres avec le compte de résultat et le plan de trésorerie. Un dossier de reprise ajoute un risque propre : négliger le passif caché d'une société reprise par rachat de titres, faute d'un audit d'acquisition sérieux, peut remettre en cause tout l'équilibre validé avant la signature.

Les questions que se posent les porteurs de projet sur le financement

Sources officielles utilisées pour ce guide

• Le plan de financement initial d'un projet de création d'entreprise, Bpifrance Création
• Prêt d'honneur, Bpifrance Création
• Recherche de financements pour créer ou reprendre une entreprise, Service Public Entreprendre
• Crowdfunding ou financement participatif, Service Public Entreprendre
• Prêt d'honneur Initiative Hauts-de-France, Hauts-de-France Entreprises
• START'UP, aide à la création/reprise d'entreprises, Région Hauts-de-France
• Dispositif régional d'aide au développement des TPE, DACS2, Région Hauts-de-France
• Aide à la rénovation des points de vente fixes, REHA3, Région Hauts-de-France
• Prêt croissance TPE, Région Hauts-de-France
• Cession du fonds de commerce à un tiers, Service Public Entreprendre
• Un proche m'a prêté de l'argent, dois-je le déclarer ?, Direction générale des Finances publiques
• ACRE, exonération de début d'activité, Service Public Entreprendre

Pour replacer ce sujet dans l'ensemble des démarches, retrouvez notre guide pour créer son entreprise dans les Hauts-de-France.